Südzucker Aktie Analyse: Eine umfassende Bewertung
Die Südzucker AG, ein führender Akteur in der Lebensmittelindustrie, steht regelmäßig im Fokus von Investoren und Analysten. Dieser Artikel bietet eine detaillierte Analyse der Südzucker Aktie, unter Berücksichtigung verschiedener Faktoren wie finanzielle Leistung, Marktbewertung, Dividendenpolitik und charttechnische Aspekte. Ziel ist es, ein umfassendes Bild zu vermitteln, das sowohl für erfahrene Anleger als auch für Einsteiger verständlich ist.
Fundamentale Analyse
Aktuelle Geschäftszahlen
Im letzten Geschäftsjahr verzeichnete die Südzucker AG einen Umsatzrückgang von 10,3 Mrd. EUR auf 9,7 Mrd. EUR, was einem Rückgang von 5,8 % entspricht. Noch deutlicher fiel der Gewinn von 589,0 Mio. EUR auf -78,0 Mio. EUR. Dies führte zu einer Nettogewinnmarge von -0,8 % im Vergleich zu 5,7 % im Vorjahr. Die am 08.10.2025 veröffentlichten Q3-Zahlen für das am 31.08.2025 endende Quartal zeigten einen Umsatz von 2,0 Mrd. EUR (-19,5 % gegenüber dem Vorjahresquartal) und einen Gewinn von -32,0 Mio. EUR (Vorjahr: 59,0 Mio. EUR).
Bewertung
Die Südzucker AG wird im Vergleich zum deutschen Aktienmarkt moderat bewertet. Das Kurs-Umsatz-Verhältnis (KUV) von 0,2 deutet darauf hin, dass die Aktie zu den günstigsten 7,9 % der Aktien gehört. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) ist aufgrund des negativen Gewinns im letzten Geschäftsjahr nicht definiert.
Dividende
Südzucker zahlt eine Dividende von 0,90 EUR, was einer Dividendenrendite von 9,6 % entspricht. Im Vergleichsuniversum haben nur 1,0 % aller Aktien eine höhere Dividendenrendite. Die Dividende wurde zuletzt um 28,6 % gesteigert. Das durchschnittliche Dividendenwachstum der letzten 3 Jahre beträgt 31,0 % und das der letzten 5 Jahre 35,1 %.
Performance
In den letzten 52 Wochen hat die Aktie eine Rendite von -16,2 % erzielt und damit den Vergleichsindex um -40,9 % underperformt. In den vergangenen vier Wochen lag die Rendite bei -1,3 % (Outperformance: -0,3 %). Das 52-Wochenhoch wurde am 25.04.2025 bei 12,04 EUR markiert. Derzeit notiert der Preis bei 9,41 EUR, was 21,8 % unter dem 52-Wochenhoch liegt. Das 52-Wochentief wurde am 09.10.2025 bei 9,22 EUR markiert. Seitdem konnte sich die Aktie auf 9,41 EUR erholen und damit um 2,1 % seit Tief zulegen.
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Faktorenanalyse
Südzucker wird maßgeblich durch die Faktoren Value und Growth charakterisiert. Das Unternehmen hat einen hohen Value-Score von 99,0 von 100, was bedeutet, dass nur 1,0 % aller Aktien im Auswahluniversum einen höheren Score haben. Aktien mit einem hohen Value-Score zeichnen sich durch ein niedriges KGV, KUV, KBV, EV/EBITDA, EV/EBIT sowie eine hohe Dividendenrendite aus. Der niedrige Growth-Score von 11,9 deutet auf niedrige Wachstumsraten beim Umsatz und EPS hin.
Unternehmensprofil
Die Südzucker AG ist vorwiegend mit der Produktion und dem Vertrieb von Zucker befasst. In diesem Hauptsegment verfügt das Unternehmen über 29 Fabriken und zwei Raffinerien im In- und europäischen Ausland. Neben dem traditionellen Kernsegment "Zucker" hat der Südzucker-Konzern seine Aktivitäten in den vergangenen Jahren sukzessive ausgeweitet und berichtet heute über vier weitere Segmente: "Spezialitäten", "Frucht", "Stärke" und "CropEnergies". Neben Produkten wie natürlichen Süßungsmitteln, Lebensmittelzutaten und Tiefkühlpizzen erzeugt und vertreibt Südzucker auch Bioethanol für den Kraftstoffsektor.
Herausforderungen und Prognosen
Nach der gesenkten Prognose für das laufende Geschäftsjahr bewerten Analysten die Südzucker Aktie unterschiedlich. Die Kursziele liegen in zwei aktuellen Research-Studien bei 9,50 und 11 Euro. mwb research verweist auf ein weiterhin schwaches Marktumfeld, insbesondere im Zuckergeschäft. Der Konzern rechne im laufenden Geschäftsjahr mit einem Umsatz von 8,5 Milliarden Euro, einem EBITDA von 520 Millionen Euro und einem operativen Ergebnis von 150 Millionen Euro. Im Segment Zucker belaste ein niedriges globales Preisniveau sowie eine schwache Entwicklung im EU-Markt. Auch bei CropEnergies würden niedrige Ethanolpreise und technische Probleme die Erwartungen dämpfen. Für das Segment Special Products nennt mwb research steigende Materialkosten und anhaltenden Preisdruck als Hauptursachen für die Prognosekorrektur. Die Deutsche Bank setzte das Kursziel für die Aktien von Südzucker um einen Euro auf 11 Euro nach unten und sehen die Hauptursachen für die Reduktion der Jahresziele ebenfalls im Zuckergeschäft, wo sich die Erholung der Preise im EU-Markt langsamer entwickle als erwartet.
Technische Analyse
Trendbetrachtung
Die Aktie steht seit Anfang Juli spürbar unter Druck. Die Bären haben aktuell die Oberhand, während die Bullen nach dem deutlichen Kursrückgang um eine Stabilisierung bemüht sind. Bislang fehlen jedoch klare positive Signale. Abgesehen von einem höheren Tief lassen sich noch keine überzeugenden Umkehrformationen erkennen. Damit bleibt die Südzucker-Aktie vorerst in einer schwierigen Lage. Auffällig ist, dass sich zuletzt vor allem die 20-Tage-Linie als hartnäckiger Widerstand erwiesen hat. Doch auch die 50-Tage-Linie stellte bereits im Juni eine deutliche Hürde dar.
Expertenmeinung
Für die kommenden Wochen hängt vieles davon ab, ob es den Bullen gelingt, diese Widerstände nach oben zu überwinden. Im Fokus stehen hierbei das Zwischenhoch von August bei 10,29 EUR sowie das Pivot-Hoch von Ende Juli bei 10,63 EUR. Erst bei einem Ausbruch darüber ließe sich eine nachhaltige Entlastung im Chartbild ableiten. Bis dahin bleibt das Risiko weiterer Rückschläge bestehen. Anleger sollten daher die Unterstützungszone bei rund 10 EUR im Blick behalten - ein Bruch nach unten könnte die Abwärtsdynamik erneut verstärken. Eine Erholung ist zwar möglich, doch müsste sie charttechnisch noch bestätigt werden.
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Saisonale Analyse
Der saisonale Chart zeigt, in welchen Monaten ein Wertpapier durchschnittlich besonders stark bzw. schwach war. Diese Information kann für saisonales Investieren genutzt werden, um den Aktienmarkt nach der zyklischen Stärke in einem bestimmten Monat oder an einem bestimmten Wochentag zu sortieren oder zu filtern.
Risiken und Chancen
Risiken
- Schwaches Zuckermarkt: Der schwache Zuckermarkt bleibt das große Sorgenkind von Südzucker.
- Prognosesenkung: Die gesenkte Prognose für das Gesamtjahr 2025/26 deutet auf geringere Erlöse und ein deutlich schwächeres operatives Ergebnis hin.
- Hohes Anlage-Risiko: Das Anlage-Risiko angesichts der Verlust-Ratio von 3,27 ist als hoch einzustufen.
- Kapitalvernichtung: Langfristig handelt es sich bei der Aktie von Südzucker um einen Kapitalvernichter.
Chancen
- Hohe Dividendenrendite: Südzucker zahlt eine attraktive Dividende mit einer hohen Dividendenrendite.
- Günstige Bewertung: Das Kurs-Umsatz-Verhältnis deutet auf eine günstige Bewertung hin.
- Diversifizierung: Die sukzessive Ausweitung der Aktivitäten in andere Segmente bietet Wachstumspotenzial.
- Erholungspotenzial: Eine charttechnische Erholung ist möglich, wenn die Widerstände überwunden werden.
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